第一章 評估概況

　　第一節(jié) 評估目的和范圍

　　一、評估目的

　　二、評估范圍

　　第二節(jié) 項目概況

　　一、項目名稱

　　二、項目單位

　　三、建設(shè)規(guī)模

　　四、投資估算

　　五、經(jīng)濟效益

　　第三節(jié) 評估依據(jù)

　　1、《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》(國資發(fā)改革〔2006〕108號);

　　2、《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T4754-2017，2019修改版);

　　3、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄(2019版)》(中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會令第29號);

　　4、《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2022版)》(發(fā)改體改規(guī)〔2022〕397號);

　　5、《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》;

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第二章 風(fēng)險評估過程、方法及體系

　　第一節(jié) 風(fēng)險評估過程概述

　　一、過程概述

　　本次風(fēng)險評估過程主要包含三個部分：

　　首先依據(jù)國家及地方性產(chǎn)業(yè)投資政策為限制性條件，對項目投資進行限制性風(fēng)險評估，確定項目是否屬于禁止或限制類范圍;

　　之后根據(jù)國家及地方性風(fēng)險管理政策，對項目進行包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、量化評估和應(yīng)對措施四個部分的風(fēng)險評估;

　　最后依據(jù)前兩個階段的結(jié)果，形成風(fēng)險評估結(jié)論。

　　二、限制性評估

　　參考《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄(2019版)》等國家及地方性產(chǎn)業(yè)投資政策，使用檢查表法對本次項目進行產(chǎn)業(yè)政策符合性的限制性評估。

　　檢查表是管理中用來記錄和整理數(shù)據(jù)的常用工具。在限制性評估階段是指對照國家及地方性產(chǎn)業(yè)政策中的禁止類、限制類行業(yè)，將本次項目所涉及的行業(yè)類型進行檢查核對，用來判別項目是否存在禁止或限制風(fēng)險。

　　三、風(fēng)險評估

　　參考《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》等國家及地方性風(fēng)險管理政策，對項目進行包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、和應(yīng)對措施三個部分的風(fēng)險評估過程。

　　1、風(fēng)險識別

　　就是利用科學(xué)的方法、途徑和措施來全面、客觀地判斷、認(rèn)識風(fēng)險因素，并實施量化識別。

　　2、風(fēng)險估計

　　風(fēng)險估計也是風(fēng)險評估模式之一，具體體現(xiàn)為針對任意一風(fēng)險來評估其出現(xiàn)的概率、可能帶來的影響等等。具體涵蓋兩大點：概率估計與損失估計。

　　3、應(yīng)對措施

　　參照風(fēng)險接受規(guī)定與評價指標(biāo)，來全面分析、綜合評價系統(tǒng)的風(fēng)險，從中分析出系統(tǒng)風(fēng)險能否被承受，提出科學(xué)的風(fēng)險應(yīng)對策略與解決措施，

　　四、風(fēng)險評估結(jié)論

　　立足于限制性評估和風(fēng)險評估，項目進行最終風(fēng)險評價結(jié)論階段，創(chuàng)建一個全面覆蓋的風(fēng)險評級模型，著重分析風(fēng)險概率與所帶來的后果，從整體上核算出系統(tǒng)的風(fēng)險數(shù)值，提出結(jié)論性說明及建議。

　　第二節(jié) 風(fēng)險評估方法

　　一、項目風(fēng)險識別

　　1、項目風(fēng)險識別的依據(jù)

　　項目風(fēng)險評估的第一步就是對風(fēng)險進行識別和分析，這是進行風(fēng)險評估的基礎(chǔ)和前提。為了全面、徹底地預(yù)測出項目的風(fēng)險，就要明確項目風(fēng)險識別的依據(jù)，對工程項目來說，主要從下面幾點入手。

　　(1)工作經(jīng)驗

　　要想能夠準(zhǔn)確、全面、客觀地識別工程項目風(fēng)險，就需要工程項目人員具備全面、豐富的經(jīng)驗，在自身已有的工作經(jīng)驗基礎(chǔ)上，來積極吸收和聽取他人的想法和建議，從而做出科學(xué)、合理的取舍。

　　(2)規(guī)劃性資料

　　風(fēng)險評價、預(yù)測與管理離不開一些規(guī)劃性資料以及綱領(lǐng)性文件的支持，只有這樣才能做出科學(xué)、合理的預(yù)測，工程項目的風(fēng)險管理規(guī)劃涵蓋多方面的內(nèi)容，任何可以顯示潛在問題的資料都可用于風(fēng)險的識別，這些資料包括：工程系統(tǒng)的文件記錄;生命周期成本分析;模型進度計劃;文件規(guī)定;專家判斷等。

　　(3)風(fēng)險種類

　　風(fēng)險種類指那些可能對項目產(chǎn)生正面或負(fù)面影響的風(fēng)險源。

　　2、項目風(fēng)險識別的過程

　　(1)收集資料

　　在進行資料收集之前，一般還要明確項目風(fēng)險識別的目標(biāo)，并確定參與風(fēng)險識別的人員，這是項目風(fēng)險識別首要進行的組織工作。

　　(2)工程項目風(fēng)險形勢估計

　　通過項目風(fēng)險形勢估計，判斷和確定項目目標(biāo)是否明確，是否具有可測性，是否具有現(xiàn)實性，有多大不確定性，分析保證項目目標(biāo)實現(xiàn)的戰(zhàn)略方針、戰(zhàn)略步驟和戰(zhàn)略方法。

　　3、項目風(fēng)險識別常用方法

　　在項目風(fēng)險識別過程中一般要借助于一些技術(shù)和工具，不但識別風(fēng)險的效率高而且操作規(guī)范，不容易產(chǎn)生遺漏。識別項目風(fēng)險的方法很多，在具體應(yīng)用過程中要結(jié)合工程的具體情況，結(jié)合起來應(yīng)用。

　　(1)檢查表法

　　檢查表是管理中用來記錄和整理數(shù)據(jù)的常用工具。用它進行風(fēng)險識別時，將工程項目可能發(fā)生的許多潛在風(fēng)險列于一個表上，供識別人員進行檢查核對，用來判別某項目是否存在表中所涉及的風(fēng)險。

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　　4、本次項目風(fēng)險識別方法

　　由于本項目尚處于前期企業(yè)內(nèi)決策階段，詳細(xì)節(jié)能評估報告、環(huán)境影響評價報告、安全風(fēng)險評估報告、社會穩(wěn)定性風(fēng)險評估報告均未進行編制或處于編制階段。因此，本次項目采用檢查表法進行風(fēng)險識別，即主要以項目前期資料和可研報告為依據(jù)，從戰(zhàn)略、經(jīng)營、市場、法律、財務(wù)五個主要方面進行風(fēng)險匯總列表，并逐項進行識別。

　　二、項目風(fēng)險估計

　　第三節(jié) 風(fēng)險評估體系

　　一、風(fēng)險識別體系

　　1、《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》

　　《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》(以下簡稱《指引》)由國務(wù)院國資委頒布，《指引》的適用范圍為中央企業(yè)及國有大型企業(yè)。《指引》對中央企業(yè)開展全面風(fēng)險管理工作的總體原則、基本流程、組織體系、風(fēng)險評估、風(fēng)險管理策略、風(fēng)險管理解決方案、監(jiān)督與改進、風(fēng)險管理文化、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)等方面進行了詳細(xì)闡述，對《指引》的貫徹落實也提出了明確要求。根據(jù)《指引》，企業(yè)風(fēng)險指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響，一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險、法律風(fēng)險等。

　　本次風(fēng)險防控報告以《指引》為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)各項業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程，以上述戰(zhàn)略、財務(wù)、法律、市場、運營等五個維度為一級類別，梳理劃分各維度下的企業(yè)風(fēng)險細(xì)分板塊作為二級類別，構(gòu)建全面的風(fēng)險評估體系。

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　　二、風(fēng)險評估模型

　　1、風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)

　　根據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》附錄中的風(fēng)險管理方法推薦，本次項目風(fēng)險估計方法整體采用風(fēng)險坐標(biāo)圖法進行評估，將各類風(fēng)險因素進行可能性和影響程度的列表評級，并最終形成項目風(fēng)險坐標(biāo)圖進行綜合評價。其中對于各類風(fēng)險的可能性和影響程度將主要采用主觀概率評分法進行確定。

　　對于最終項目風(fēng)險評估得分，項目將在風(fēng)險坐標(biāo)圖的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險要素分析對各個風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響程度進行評分，確定相應(yīng)的風(fēng)險水平等級。具體風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)如下：

　　2、風(fēng)險評級模型

　　項目風(fēng)險評級模型一般是綜合風(fēng)險要素的評估結(jié)果、被投企業(yè)客觀經(jīng)營數(shù)據(jù)和項目風(fēng)險敞口等信息，設(shè)計風(fēng)險評級模型，計算項目風(fēng)險值得分，從而確定項目風(fēng)險水平等級。常規(guī)股權(quán)投資類項目風(fēng)險評級模型如下：

　　P表示項目風(fēng)險得分值;

　　D表示客觀經(jīng)營數(shù)據(jù)評分值;

　　R表示評估的各風(fēng)險水平值;

　　a表示客觀經(jīng)營數(shù)據(jù)權(quán)重;

　　b表示風(fēng)險要素權(quán)重;

　　x表示客觀經(jīng)營數(shù)據(jù)分值占項目風(fēng)險分值的權(quán)重;

　　y表示風(fēng)險水平值占項目風(fēng)險分值的權(quán)重;

　　M表示戰(zhàn)略相關(guān)調(diào)整系數(shù);

　　N表示股權(quán)估值調(diào)整系數(shù);

　　S表示風(fēng)險敞口影響系數(shù)。

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第三章 限制性風(fēng)險評估

　　第一節(jié) 國家層面限制性風(fēng)險評估

　　一、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄(2019版)》

　　二、《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2022版)》

　　三、對比結(jié)果

　　第二節(jié) 地方層面限制性風(fēng)險評估

　　第三節(jié) 限制性風(fēng)險評估總結(jié)

第四章 項目風(fēng)險評估

　　第一節(jié) 戰(zhàn)略風(fēng)險

　　第二節(jié) 財務(wù)風(fēng)險

　　第三節(jié) 市場風(fēng)險

　　第四節(jié) 運營風(fēng)險

　　第五節(jié) 法律風(fēng)險

第五章 風(fēng)險評價結(jié)論

　　第一節(jié) 各風(fēng)險因素評價

　　一、項目各類風(fēng)險分析匯總

　　二、項目風(fēng)險坐標(biāo)圖

　　針對各類風(fēng)險，根據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》附錄中的風(fēng)險管理方法推薦，采用風(fēng)險坐標(biāo)圖法進行評估，將各類風(fēng)險因素進行可能性和影響程度的列表評級，并最終形成項目風(fēng)險坐標(biāo)圖進行綜合評價。

　　其中：高風(fēng)險**個、中風(fēng)險**個、低風(fēng)險**個，具體見下表

　　坐標(biāo)圖劃分為綠色、黃色和紅色三個區(qū)域，綠色區(qū)域中的各項風(fēng)險的等級相對較低，企業(yè)一般可以承擔(dān)該區(qū)域中的各項風(fēng)險且不再增加控制措施;黃色區(qū)域中的各項風(fēng)險的等級中等，企業(yè)需要嚴(yán)格控制該區(qū)域中的各項風(fēng)險且專門補充制定各項控制措施;紅色區(qū)域中的各項風(fēng)險的等級最高，企業(yè)需要確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移該區(qū)域中的各項風(fēng)險且優(yōu)先安排實施各項防范措施。

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　　從項目風(fēng)險坐標(biāo)圖可以看出，項目絕大部分風(fēng)險位于低風(fēng)險區(qū)域和中風(fēng)險區(qū)域，高風(fēng)險區(qū)域僅有**項。

　　根據(jù)本次項目評價模型，本次項目整體風(fēng)險評分公式為：

　　P表示項目風(fēng)險得分值

　　R表示評估的各風(fēng)險水平值;

　　b表示風(fēng)險要素權(quán)重;

　　M表示戰(zhàn)略相關(guān)調(diào)整系數(shù);

　　N表示股權(quán)估值調(diào)整系數(shù);

　　S表示風(fēng)險敞口影響系數(shù)。

　　根據(jù)計算，項目風(fēng)險評分最終得分為**，根據(jù)項目風(fēng)險評估得分體系，風(fēng)險評價為……。

　　第二節(jié) 項目風(fēng)險評價結(jié)論

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