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“0”核發(fā)！IPO寒冬下還有多少企業(yè)在等一紙批文？

發(fā)布日期：2024-01-17 00:00:00 瀏覽量：0

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2024年1月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉辦2024年首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)，這也是2021年7月以來證監(jiān)會(huì)再次恢復(fù)新聞發(fā)布會(huì)，釋放了監(jiān)管層完善信息發(fā)布機(jī)制、加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通的積極信號(hào)。


發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)三位司長(zhǎng)就上市公司分紅機(jī)制、IPO發(fā)行節(jié)奏、新股發(fā)行定價(jià)以及注冊(cè)制下的投資端改革現(xiàn)狀及所面臨的問題進(jìn)行了詳細(xì)介紹和回應(yīng)。其中發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)透露，2023年9月起，IPO核發(fā)批文及啟動(dòng)發(fā)行數(shù)量明顯下降。




核發(fā)降速，189家企業(yè)苦等一紙批文
總體來看，2023年全年，滬深市場(chǎng)核發(fā)IPO批文245家，啟動(dòng)發(fā)行237家。這其中，2023年1月到8月核發(fā)IPO批文213家，啟動(dòng)發(fā)行193家；2023年9月到12月核發(fā)批文32家，啟動(dòng)發(fā)行44家。
市場(chǎng)能感受到，去年9月到12月，月均核發(fā)批文和啟動(dòng)發(fā)行數(shù)量明顯下降。月均核發(fā)批文數(shù)量降至8家。8月前，這一數(shù)字為26家以上。上周（2024年1月8日-1月12日）無企業(yè)收到核發(fā)批文。
而據(jù)尚普君統(tǒng)計(jì)：截至2024年1月16日，A股IPO已過會(huì)尚未獲批文的企業(yè)共計(jì)189家，其中滬深主板35家，科創(chuàng)板14家，創(chuàng)業(yè)板128家，北交所12家。
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在這189家尚未獲批文的企業(yè)中，來自創(chuàng)業(yè)板的最多，占比近70%；其次是滬深主板35家，占比19%；北交所與科創(chuàng)板過會(huì)未獲批文的企業(yè)相對(duì)較少，分別為12家、14家，占比分別為6%、7%。

IPO注冊(cè)“難產(chǎn)”
2023年全年，共計(jì)313家企業(yè)成功登陸A股，各板塊企業(yè)從過會(huì)到獲批文平均用時(shí)如下：

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據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬深主板企業(yè)從過會(huì)到獲批文平均需48天（約一個(gè)半月）；科創(chuàng)板企業(yè)從過會(huì)到獲批文平均需140天（約四個(gè)半月）；創(chuàng)業(yè)板企業(yè)從過會(huì)到獲批文平均需257天（約八個(gè)半月）；北交所企業(yè)從過會(huì)到獲批文平均需35天（約一個(gè)月）。

截至2024年1月16日，在189家已過會(huì)但未獲批文的企業(yè)中，超六成的企業(yè)等待批文時(shí)間在200天以上。具體如下：

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從各板塊來看：
1、主板
主板35家已過會(huì)未獲批文的，全部為2023年5月之后過會(huì)企業(yè)。等待時(shí)間最長(zhǎng)的為天和磁材，至今已有250天，目前處于提交注冊(cè)階段。
2、科創(chuàng)板
科創(chuàng)板目前僅有14家過會(huì)未獲批文，或與科創(chuàng)板IPO申報(bào)及上會(huì)審核節(jié)奏放緩有關(guān)。
2023年全年，上市委僅安排34家擬科創(chuàng)板IPO企業(yè)上會(huì)，其中過會(huì)的有30家。無論是從上會(huì)家數(shù)還是通過率，均遠(yuǎn)低于其余板塊。
截至2024年1月16日，科創(chuàng)板已過會(huì)未獲批文等待時(shí)間最長(zhǎng)的企業(yè)為屹唐股份，已耗時(shí)869天。
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據(jù)了解，屹唐股份是一家面向全球經(jīng)營(yíng)的半導(dǎo)體設(shè)備公司，主要從事集成電路制造過程中所需晶圓加工設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，面向全球集成電路制造廠商提供包括干法去膠設(shè)備、快速熱處理設(shè)備、干法刻蝕設(shè)備在內(nèi)的集成電路制造設(shè)備及配套工藝解決方案。
值得注意的是，公司科創(chuàng)板IPO從2021年6月獲受理到過會(huì)，僅用了兩個(gè)多月的時(shí)間，堪稱“神速”，但是最終其卻卡在了注冊(cè)環(huán)節(jié)。
2018年至2021年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.18億元、15.74億元、23.13億元及14.17億元；凈利潤(rùn)分別為2,395.83萬元、-8,813.98萬元、2,476.16萬元及9,519.93萬元，其中2019年公司凈利同比下滑467.89%，業(yè)績(jī)波動(dòng)明顯。
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2021年9月，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司進(jìn)行問詢，主要圍繞歷史沿革、員工持股計(jì)劃、共有專利、研發(fā)費(fèi)用等六個(gè)方面的問題展開。要求公司說明歷史上減資事項(xiàng)是否合法合規(guī)，并結(jié)合歷史上國(guó)有股權(quán)變動(dòng)存在的未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、未履行評(píng)估核準(zhǔn)程序或未及時(shí)取得評(píng)估核準(zhǔn)、未進(jìn)場(chǎng)交易等情形，說明公司相關(guān)內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行；說明第三方共有專利的具體情況，是否涉及核心專利，報(bào)告期內(nèi)依賴相關(guān)專利形成的收入情況等。
3、創(chuàng)業(yè)板
創(chuàng)業(yè)板128家已過會(huì)未獲批文的企業(yè)中，有115家遲遲未向證監(jiān)會(huì)提交注冊(cè)；80%為2023年7月之前過會(huì)的企業(yè)。
其中，等待時(shí)間最長(zhǎng)的為一通密封，其從2021年6月29日過會(huì)至今，已歷時(shí)931天。
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據(jù)了解，一通密封長(zhǎng)期致力于為各類旋轉(zhuǎn)設(shè)備提供流體密封產(chǎn)品，主營(yíng)業(yè)務(wù)是干氣密封、機(jī)械密封、碳環(huán)密封及密封輔助系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，同時(shí)為客戶提供技術(shù)咨詢、技術(shù)培訓(xùn)、在線監(jiān)測(cè)、故障診斷等覆蓋產(chǎn)品全生命周期的技術(shù)服務(wù)。
據(jù)招股書披露，2020年至2023年1-6月，公司研發(fā)費(fèi)用分別為1,593.06萬元、1,566.41萬元、1,910.13萬元、868.80萬元，最近三年累計(jì)研發(fā)投入金額勉強(qiáng)達(dá)到五千萬。
報(bào)告期各期，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.04億元、2.39億元、2.61億元以及1.42億元，最近三年復(fù)合增長(zhǎng)率為13.22%且尚無一年凈利達(dá)到3億元；扣非歸母凈利潤(rùn)為4,221.86萬元、4,524.96萬元、5,158.05萬元以及2,682.08萬元，業(yè)績(jī)?cè)鏊倬徛?/span>
按照《暫行規(guī)定》指標(biāo)來看，公司或不滿足創(chuàng)業(yè)板營(yíng)業(yè)收入規(guī)模和增速的規(guī)定。
4、北交所
12家已過會(huì)未獲批文的，全部為今年5月后過會(huì)的企業(yè)。等待時(shí)間最長(zhǎng)的為聚合科技，至今已有251天，目前尚未提交注冊(cè)。
2024年1月12日，在證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上談及下一步IPO節(jié)奏把控時(shí)，司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)表示，證監(jiān)會(huì)和交易所將繼續(xù)把好IPO入口關(guān)，從源頭提升上市公司質(zhì)量，做好逆周期調(diào)節(jié)工作，更好促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。
從企業(yè)自身角度而言，在IPO審核趨嚴(yán)、證監(jiān)會(huì)核發(fā)批文節(jié)奏明顯放緩的情況下，想要順利入局，還需修煉好內(nèi)功，提升整體實(shí)力。
臨門一腳，靜候佳音
距上市只差“臨門一腳”，44家券商承擔(dān)了189家已過會(huì)未獲批文企業(yè)的保薦業(yè)務(wù)。以下為各券商IPO項(xiàng)目量情況：
第一名：中信證券（28家）
第二名：海通證券（18家）
第三名：華泰聯(lián)合（14家）
第四名：中信建投（11家）
并列第五：民生證券、中金公司（各10家）
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注：5家企業(yè)分別聘請(qǐng)兩家保薦機(jī)構(gòu)，故項(xiàng)目量總數(shù)為194。
189家已過會(huì)未獲批文企業(yè)名單
以下為189家已過會(huì)未獲批文企業(yè)名單（截至2024年1月16日）：
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