2018年6月27日，尚普咨詢客戶彤程新材料集團股份有限公司（股票簡稱：彤程新材，股票代碼：603650）成功在上交所敲鐘上市！

彤程新材在撤材料大潮和被否率頻破新高的情況下，于4月10日成功過會，并于6月27日成功上市！本次彤程新材擬于上交所發行不超過5,880萬股新股，占發行后總股本的比例不低于10%。

IPO咨詢機構：尚普咨詢

保薦機構（主承銷商）：國泰君安證券

會計事務所： 安永華明會計師事務所

律師事務所：君合律師事務所

主營精細化工材料，是國內最大特種橡膠助劑生產商之一

彤程新材料集團股份有限公司成立于2008年6月4日，公司主要從事精細化工材料的研發、生產、銷售和相關貿易業務。根據橡膠助劑協會提供的數據，彤程新材是中國最大的特種橡膠助劑生產商之一。

公司生產業務的主要產品是服務于輪胎橡膠行業的高新技術產品。截至2018年年初，公司自產產品型號達180余種，主要為橡膠用酚醛樹脂，包括增粘樹脂補強樹脂、粘合樹脂等，廣泛應用于輪胎及其他橡膠制品制造行業。

公司的貿易業務主要是為下游輪胎制造商提供配套橡膠助劑產品，代理銷售多家全球知名化工企業的橡膠助劑產品，包括巴斯夫的超級增粘樹脂、 Flow Polymers的均勻劑、住友化學的間苯二酚、 Struktol的均勻劑及其他加工助劑、道達爾的環保油等。

凈利超3億，三年翻一番！

（1）營業收入

彤程新材的營業收入自2015-2017年分別為156,018萬元、173,268萬元、190,094萬元，實現凈利潤18,156萬元，27,079萬元，32,265萬元。在生產業務中，增粘樹脂、補強樹脂、粘合樹脂等酚醛樹脂產品是公司的主要產品，在主營業務收入中占比較高。在貿易業務中，公司代理銷售的產品品種較多，其中銷售收入占比較高的產品主要有超級増粘樹脂、粘合劑、均勻劑、防護蠟及鈷鹽等。公司生產業務及貿易業務的客戶重合度較高，且生產產品與貿易產品因功能及性價比方面均有所不同，兩類業務產品之間起到了互補作用。

（2）毛利率

在毛利方面， 2015年、2016年及2017年，公司主營業務毛利率分別為33.80％、35.30％及35.63％，毛利率穩中有升。其中生產業務毛利占主營業務毛利合計值的比例分別為77．30％、76．39％及75．15％，是主營業務毛利的主要來源，生產業務產品毛利率的變化對主營業務整體毛利率水平的變化產生重要影響。

（3）資產負債結構

報告期內，公司的資產結構比較穩定，資產構成以流動資產為主，公司資產保持了較高的流動性。2015年末、2016年末及2017年末，公司資產總額分別為143,284.37萬元、166,315.43萬元及187,631.16萬元，其中流動資產占總資產比例分別為71.40％0、74.96％及78.90％，呈逐年上升趨勢。2015年末2016年末及2017年末，貨幣資金、應收賬款、應收票據及存貨是流動資產的重要組成部分。

報告期內，公司的負債結構比較穩定，主要以流動負債為主。2015年末、2016年末末和2017年末，公司負債總額分別為100,808.37萬元、63,709.54萬元和67,846.07萬元，其中流動負債占總負債比例分別為93.12％、91.38％和96.83%。

募資達7億，進一步擴大生產能力

公司擬募集資金總額為7.3億元，扣除發行費用后，擬全部用于公司主營業務相關的項目，具體如下：

其中，項目1與項目2在產品具體品類和型號上存在差異。

1、 華奇化工年產20,000噸橡膠助劑擴建項目

華奇化工年產20,000噸橡膠助劑擴建項目的建設地點位于張家港市江蘇揚子江國際化學工業園，主要建設內容為利用華奇化工廠區預留用地，新建一座車間、一座丙類倉庫、三只儲罐及相關輔助公用工程系統，同時擴建年產20,000噸橡膠助劑的生產裝置及相關配套設施。項目建成投產后，華奇化工每年將新增20,000噸橡膠助劑產能，其中包括烷基酚甲醛樹脂7,000噸、均勻劑5,000噸、脂肪酸鋅皂鹽6,000噸、抗濕滑劑2,000噸。

項目達產后預計每年可實現稅后凈利潤3,564萬元，稅后內部收益率為54%，投資回收期為3.96年（含建設期）

2、 華奇化工年產27,000噸橡膠助劑系列

華奇化工年產27，000噸橡膠助劑系列擴建項目的建設地點位于張家港市江蘇揚子江國際化學工業業園，主要建設內容為利用華奇化工廠區預留用地，新建一座丙類倉庫、一間2＃廠房、一座RTO焚燒裝置，擴建污水處理設施并改建罐區，同時，擴建年產27，000噸橡膠助劑的生產裝置及相關配套設施。項目建成投產后，華奇化工將新增27，000噸橡膠助劑產能，其中包括苯酚甲醛改性補強樹脂17,000噸、間苯二酚甲醛樹脂7,000噸、硫化樹脂3,000噸。

項目達產后預計每年可實現稅后凈利潤5,869萬元，稅后內部收益率為25.90%，投資回收期為6.15年。

3、 生產設備更新提升項目

（本項目比較“另類”，除了必要的工程費用和流動資金，剩下的全是設備的投入）

生產設備更新提升項目主要建設內容為對華奇化工及彤程化學現有生產設備進行更新，并對配套的環保設備、分析設備、控制系統、消防設施等進行更換維修，以提升產品質量，滿足安全、環保、消防等要求；同時，通過購置自動化設備，提升公司現有生產線的自動化水平并逐步實現智能化生產，為進一步開拓市場和提高競爭力提供保障。

4、 企業智能化建設項目

公司擬通過企業智能化建設項目，搭建智能化工廠管理平臺，全面升級公司總部管理信息化系統，將信息化貫穿于物流管理、生產管理、人力資源管理、財務管理、客戶關系管理等經營環節，提高企業工作效率、實現資源集成及信息共享。

5、 研發中心升級項目

公司目前建立了上海和北京兩個研發中心。上海研發中心擁有集材料基礎研究、新產品開發、產品工程技術等全產品鏈于一體的研發體系，開展貼近客戶需求的研發活動：北京研發中心擁有國際先進的材料分析和材料應用測試設備儀器，通過在輪胎及橡膠剖析領域建立的數據庫，為客戶提供原材料理化性能、組分剖析等檢測及評價服務。

研發中心升級項目完成后，公司將從綠色環保橡膠功能材料清潔生產工藝、綠色環保新型橡膠功能材料、生物基高分子材料及納米材料四個方向開展研發，并更好地為客戶提供橡膠制品組分剖析、性能測試和應用測試服務。

公司未來仍將立足于特種橡膠助劑行業，始終關注市場需求變化，不斷豐富產品線，持續為客戶提供優質的產品及服務，力爭成為全球范圍內擁有全產業鏈競爭優勢的功能性特種材料制造商與產品使用方案提供者。

再次祝賀彤程新材今日成功上市！