一、IPO上會詢問問題(2018年1月2日至2018年1月7日)

　　(一)概要

　　本周，上會企業6家，通過4家，未通過2家，過會率66.6%。在上會6家企業的反饋意見中，關于募投項目反饋意見的有1家，關于行業反饋意見的有3家，值得注意的是：被否的兩家上會企業均被問到了行研相關問題，其中一家被問到募投相關問題。

　　

　　(二)發審會行研、募投問題匯總

　　2.1 上海龍旗科技股份有限公司

　　行業問題：發展趨勢、行業地位

　　結合所處行業地位、行業整體發展趨勢及主要客戶市場地位的變化情況，與同行業可比上市公司對比，說明未來經營情況是否存在重大不利變化，持續盈利能力是否存在重大不確定性。

　　結合智能手機行業發展趨勢并對比發行人上一年度同期經營情況，說明2017年度盈利預測報告的謹慎性和可實現性

　　2.2 欣賀股份有限公司

　　募投項目問題：募集資金必要性

　　報告期發行人現金較多，貨幣資金余額分別為11.45億元、10.22億元、9.17億元，發行人派發現金股利數額較大，分別為3.2億元、3.2億元、1.6億元;計劃利用募集資金15.72億元建設品牌營銷網絡建設項目。請發行人代表說明：(1)報告期持續進行大額現金分紅的考慮，未利用公司自有資金開展募投項目建設的原因;(2)報告期發行人店鋪數量大幅減少，門店平效逐期下降，整體銷售數量和產銷率下降，同期行業互聯網營銷規模大幅上升，分析發行人自營門店和經銷商門店的銷售貢獻率，此次募投項目的必要性和可行性。請保薦代表人說明核查依據、方法和過程并明確發表核查意見。

　　行業問題：行業現狀

　　結合行業現狀、可比上市公司數據及在手訂單情況進一步說明2017年1至6月業績止跌回升的原因及可持續性。

　　2.3 貴州泰永長征技術股份有限公司

　　行業問題：產業鏈、發展趨勢、競爭格局

　　結合上下游產業發展、行業趨勢、競爭格局變化、采購及銷售模式等，分析高毛利率的可持續性。

　　二、首發反饋意見(2018年1月2日至2018年1月7日)

　　(一)概要

　　本周，證監會共對41家企業提出了首發反饋意見，其中32家企業被問到了募投項目相關的問題，22家企業被問到了行研相關的問題，合計35家被問到募投項目或者行研相關問題，占總數的85.37%。

　　圖表 3：本周首發反饋意見

　　(二)反饋意見匯總

　　2.1 青島國林環保科技股份有限公司

　　行業反饋意見：競爭格局、行業壁壘、發展趨勢、利潤水平

　　結合臭氧發生器設備市場行業競爭、行業的技術門檻以及行業規模效應所導致的整合風險等，進一步分析并披露行業利潤水平的變動趨勢及變動原因，分析報告期相關因素的變化趨勢及對行業利潤水平的影響，分析說明是否存在對行業及產品盈利空間產生重大不利影響的制約因素;請對比分析發行人的盈利水平及其變化趨勢與行業平均水平的差異情況，說明差異的合理性。

　　結合行業發展、經濟周期、競爭情況等補充說明報告期內主營業務收入增速放緩的原因以及未來增長是否具有可持續性。

　　2.2 長威信息科技發展股份有限公司

　　募投項目反饋意見：測算依據、項目市場前景、固定資產配比、市場技術準備情況

　　根據招股說明書，發行人本次募集資金擬投資于新一代智慧應急管理平臺、城市網格化服務管理平臺、企業級混合云支撐與管理平臺和研發及測試中心建設四個項目。請發行人補充披露：(1)本次募集資金項目的必要性和可行性，提供項目所需資金的分析與測算依據。(2)公司募集資金項目實施后各產品的銷售對象，說明與現有目標客戶是否相同。(3)結合公司目前的主要客戶、未來該行業市場的發展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景。(4)分析公司產品未來市場價格走勢、市場競爭情況。(5)各投資項目固定資產投資的具體內容及用途;并將公司目前固定資產規模與生產能力的配比情況，與本次募集資金投資項目的固定資產投資規模與將形成的生產能力的配比情況進行比較分析，若存在重大差異，請披露重大差異的原因，并在此基礎上披露固定資產投資的合理性;分析披露募集資金投資項目新增固定資產折舊、費用等增長、進而影響公司經營業績的情況。(6)募投項目的投產后的經濟效益及詳細測算依據。(7)請募投項目實施的相應的技術準備和市場準備情況，具體產品推廣措施、市場開拓措施，是否存在產品銷售風險。

　　2.3 沈陽麟龍科技股份有限公司

　　募投項目反饋意見：建筑房屋必要性、建筑房屋的關聯影響

　　根據招股說明書，發行人此次募集資金擬投入總金額65,909.94萬元。股票軟件升級項目中，辦公樓建造(含裝修)擬投入金額11,577.60萬元;股指期貨股票期權軟件項目中，辦公樓建造(含裝修)擬投入金額1,591.92萬元，辦公樓建造以及裝修的費用超過募集資金的四分之一。同時，發行人關聯方中有從事房屋開發及室內外裝飾裝修工程的兩家公司。請發行人補充披露：(1)對比同行業上市公司募集資金投資項目情況，詳細說明辦公樓修建對軟件開發項目的必要性、關聯性;結合發行人目前已擁有的固定資產使用情況，說明計劃投入超過募集資金的四分之一的費用用于辦公樓建造以及裝修的原因、必要性、合理性。(2)關聯方沈陽艾雷特體育工程發展有限公司、沈陽潤通房屋開發有限公司的歷史沿革、股東、實際控制人的基本情況、主要經營的業務及財務情況;結合同行業上市公司投資辦公樓建造以及裝修的一般支出情況，詳細說明確定該投資金額的合理性及依據;說明上述工程計劃承包方的確定方式;是否將導致發行人大幅增加關聯交易量;是否存在發行人向關聯方利益輸送的情形;是否存在其他利益安排，是否存在糾紛或潛在糾紛風險。

　　2.4 上海米哈游網絡科技股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目必要性可行性、土地房產取得情況、項目盈利分險

　　招股說明書披露，本次募投項目擬對日本分支機構進行升級，同時在港澳臺、北美、東南亞和韓國等四個國家或地區新設分支機構，推進崩壞系列游戲全球推廣運營項目;同時，將建設影視制作中心，開展相關動畫與大電影等影視產品的制作、運營及宣傳推廣活動。(1)請補充披露報告期內公司游戲產品在上述國家的市場運營情況及市場占有率，進一步說明募投項目用于全球推廣的必要性和可行性;(2)請補充說明發行人是否具備影視產品制作、運營及宣傳推廣的人員、技術、資產和經驗，是否取得相關的經營資質，是否具備擴大主營業務相應的管理控制能力，募投項目用于影視制作中心的必要性和可行性;(3)請補充說明募投項目有關土地使用權或房產的取得方式、相關土地出讓金、轉讓價款或租金的支付情況及有關產權登記手續的辦理情況;(4)請補充說明發行人募投項目是否擬與關聯方合作開發，或擬與關聯方進行交易，存在該等情形的，請說明詳細情況，存在共同投資的，請說明有關關聯交易的公司內部決策程序;(5)請補充說明募投項目的盈利前景及項目風險，包括但不限于募投后折舊或者攤銷費用的增加，項目實現效益甚至初期虧損，市場容量有限(是否存在客戶支撐)等風險

　　2.5 中海油能源發展股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目前景與分險

　　請發行人、保薦機構結合市場現狀，包括價格走勢、市場競爭情況、市場容量等，以及公司擬實施的市場開拓措施，分析披露募投項目的盈利前景和項目風險，募投項目實施完成后新增產能、產量、經營規模是否具有足夠的市場消化能力，與市場需求變化是否匹配。

　　2.6 中創物流股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目市場前景、產能消化措施

　　招股說明書顯示，報告期內發行人收入整體呈下降趨勢。請發行人結合行業競爭狀況和報告期內發行人的收入趨勢，說明募投項目的市場前景和對新增產能的具體消化措施。請保薦機構和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據，并發表意見。

　　行業反饋意見：競爭情況、市場地位

　　結合行業競爭狀況、主要客戶的市場地位、發行人與客戶簽訂框架合同的情況，詳細分析公司與主要客戶交易的可持續性。

　　2.7 浙江芯能光伏科技股份有限公司

　　募投項目反饋意見：環保措施

　　請發行人補充披露公司生產經營中主要排放污染物及排放量、環保設施的處理能力及實際運行情況、報告期各期環保投入和相關費用支出情況、募投項目所采取的環保措施及相應的資金來源和金額、環保投入與排污量的匹配情況等。

　　行業反饋意見：市場地位、數據來源

　　告期末公司年發電能力居于行業領先地位，累計獲取屋頂資源位居行業前列。請發行人補充披露公司產品或服務所占市場份額及行業排名，并注明數據來源，以說明公司所處市場地位。

　　2.8 浙江錦盛新材料股份有限公司

　　募投項目反饋意見：資金投向、項目可行性必要性、測算依據、市場前景、固定資產配比、環保情況

　　根據招股說明書，發行人募集資金擬投資于年增產1,500萬套化妝品包裝容器技改項目、年產4,500萬套化妝品包裝容器建設項目和研究開發中心建設項目。請發行人補充披露: (1)本次募集資金投資項目與發行人目前主要業務及產品的關系及區別。(2)本次募集資金項目的必要性和可行性，提供項目所需資金的分析與測算依據。(3)公司募集資金項目實施后各產品的銷售對象，說明與現有目標客戶是否相同。(4)結合公司目前的主要客戶、未來該行業市場的發展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景。(5)分析公司產品未來市場價格走勢、市場競爭情況。(6)各投資項目固定資產投資的具體內容及用途;并將公司目前固定資產規模與生產能力的配比情況，與本次募集資金投資項目的固定資產投資規模與將形成的生產能力的配比情況進行比較分析，若存在重大差異，請披露重大差異的原因，并在此基礎上披露固定資產投資的合理性;分析披露募集資金投資項目新增固定資產折舊、費用等增長、進而影響公司經營業績的情況。(7)募投項目對發行人產能、產量、銷量、產能利用率、產銷率的影響，新增產能、產量、經營規模是否具有足夠的市場消化能力，與市場需求變化是否匹配。(8)募投項目擬采取的環保措施及相應的資金來源和金額，募投項目環保投入與排污量的匹配情況。(9)結合發行人報告期內產能、生產線布局及其變化情況、募投項目的具體內容，核查發行人生產經營及募投項目是否符合國家產業政策的要求。(10)董事會對募集資金投資項目可行性的分析意見，募集資金數額和投資項目與企業現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應的依據。(11)募集資金投資項目實施后是否會產生同業競爭或者對發行人的獨立性產生不利影響。

　　行業反饋意見：市場前景

　　結合公司目前的主要客戶、未來該行業市場的發展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景。

　　2.9 浙江昂利康制藥股份有限公司

　　募投項目反饋意見：擴產合理性

　　請發行人在“募集資金運用”中結合公司部分產品產能利用率較低的實際情況，說明發行人募投新增產能是否經過充分的論證和分析，募投產能的消化是否具備可行性，提供充分的依據

　　行業反饋意見：行業政策影響

　　請發行人結合近年來國家對醫藥行業出臺的相關政策，分析并披露發行人的相關產品是否存在被調出基本藥物品種目錄或醫保目錄的風險，發行人的主要產品未來幾年是否存在價格大幅下降的的風險;請發行人補充分析并披露兩票制、一致性評價等醫藥行業政策對發行人可能產生的影響。

　　2.10 新疆交通建設集團股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目可行性必要性、測算依據

　　公司募投項目資金使用的合理性和必要性;募投項目各項資金的具體測算方式;募投項目是否有相應的業務人員、是否能起到改善財務結構、提高市場占有率等積極作用、是否能夠鞏固或增強發行人的核心競爭力。募投項目營銷網絡開拓的風險;是否與公司現有管理能力相適應;其募投項目盈利能力預測的合理性。

　　請發行人補充說明相關募投項目所需資金的測算過程及依據，補充披露募投項目的必要性、合理性，是否存在經營風險。

　　行業反饋意見：公司競爭優劣勢及其行業地位、數據來源、及時性、行業用語

　　請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：同行業主要企業的名稱、資產規模、銷售規模、經營狀況及研發水平等方面的情況。請按照公司市場類別補充披露公司現有的市場供求和競爭狀況，包括但不限于市場供求情況、目前從事與公司競爭企業的數量、目前目標市場的容量及未來增長趨勢，公司在目標市場的占有率及排名情況，各主要競爭對手情況，說明公司競爭的優劣勢及其在行業中的地位。

　　招股書中“業務與技術”等章節，多處引用了專業術語及相關行業數據。(1)請發行人說明有關數據是否公開、數據引用的來源是否專門為本次發行上市準備、是否為定制的或付費的報告、一般性網絡文章或非公開資料、是否是保薦機構所在證券公司的研究部門出具的報告。請保薦機構、發行人律師對上述情況進行核查，并發表明確意見。(2)請在披露發行人主營業務等專業性較強的信息時，盡量避免使用行業術語，避免使用行業代稱、縮寫、外文等。如果行業術語已為大眾熟知，或者有助于投資者理解相關披露內容，則可以使用。如果行業術語難以避免，請使用簡單生動的日常語言加以解釋，解釋時要避免使用其他行業術語。(3)請將報告中年度數據進行更新補充。

　　2.11 仙鶴股份有限公司

　　行業反饋意見：數據來源、行業用語

　　招股說明書在描述公司業務與技術水平、行業地位時多處使用了“領軍”、“領先”、“前茅”、“國際先進”、“龍頭”、“位列行業前三位”的表述。請對前述用語的含義、比較范圍等做出界定，說明該等用語的恰當性。請保薦機構核查招股書全文，說明引用數據的來源及權威性，說明數據是否公開、是否專門為編寫本次招股說明書而準備以及發行人是否就獲得此數據支付費用或提供幫助。請勿使用定制的或付費的報告、一般性網絡文章或非公開資料等缺乏權威性的數據。對于沒有數據支持的說法提供證據，或者予以修正;刪除廣告性和恭維性的語言。

　　2.12 武漢貝斯特通信集團股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目可行性必要性合理性、測試依據、用地合理性、產能消化措施

　　關于募集資金運用。(1)請發行人詳細說明本次募集資金項目的合規性、合理性、必要性和可行性。提供項目所需資金的分析與測算依據，說明募投用地是否合法合規。(2)請發行人結合募投項目產品的市場容量、行業景氣程度、主要競爭對手的產品、發行人市場占有率，補充說明發行人是否具有開發或消化募投項目新增產品或產能的能力及具體措施。(3)請發行人對招股說明書中所披露的募集資金投向的項目名稱、數額、內容及具體情況與所取得項目政府批文存在差異的原因進行說明，并對募投項目目前的建設進展情況進行披露，相關批文是否是否仍在有效期內。(4)請發行人按照《公開發行者證券的公司信息披露內容與格式準則第1號-招股說明書》(2015年修訂)119條的相關規定補充披露募集資金用于補充營運資金的必要性和管理運營安排。

　　行業反饋意見： 市場份額、供需變化、上下游影響、競爭對手分析

　　關于行業發展。請發行人：(1)請按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書)》42條和43條規定披露行業內的主要企業和主要企業的市場份額，市場供求情況及變動原因，上下游行業發展狀況對本行業及其發展前景的有利和不利影響，發行人在行業中的競爭地位，包括發行人的市場占有率、近三年的變化情況及未來變化趨勢等。(2)結合國內外同行業情況，說明發行人所處細分行業及上下游行業的基本情況，包括行業規模、主要公司、發展模式及特點、技術水平、競爭狀況、產品情況等;(3)結合競爭對手的研發情況、技術水平、產品質量等，補充披露發行人核心技術的競爭優勢及其先進性;發行人核心技術是否存在被近年國際、國內市場上其他技術替代、淘汰的風險，如存在，請做重大事項提示。請保薦機構對上述問題進行核查并發表意見。

　　2.13 彤程新材料集團股份有限公司

　　募投項目反饋意見： 固定資產配比

　　詳細披露各投資項目固定資產投資的具體內容及用途;并將公司目前固定資產規模與生產能力的配比情況，與本次募集資金投資項目的固定資產投資規模與將形成的生產能力的配比情況進行比較分析，若存在重大差異，請披露存在重大差異的原因，并在此基礎上披露固定資產投資的合理性

　　行業反饋意見：市場地位、競爭格局

　　招股書對發行人市場地位及競爭態勢的披露稍顯簡略。請發行人在“業務與技術”中補充披露同行業主要企業的資產規模、生產銷售規模、經營狀況;補充披露發行人與同行業企業相比較的競爭優劣勢，說明發行人的在行業內的市場地位。

　　2.14 蘇州蝸牛數字科技股份有限公司

　　行業反饋意見： 競爭格局、市場偏好等

　　結合游戲行業競爭格局、市場消費偏好、同類游戲生命周期等因素，說明報告期內五款主要游戲收入出現波動的原因

　　2.15 深圳欣銳科技股份有限公司

　　募投項目反饋意見：擴產合理性、房屋租賃期是否滿足項目需要

　　發行人募投項目均在通過租賃取得的廠房實施，租賃期限分別至2019年和2024年。請發行人：(1)補充披露上述廠房租賃期限能否滿足募投項目建設、實施的需要，發行人本次募投項目的實施是否存在重大不確定性。請就搬遷風險及可能造成的損失進行定量補充風險提示。(2)結合現有產能利用率、行業政策、市場前景，補充說明并披露消化募投項目新增產能的可行性;結合發行人報告期內的財務數據說明消化新增固定資產折舊、攤銷的可行性，并進行定量補充風險提示。

　　行業反饋意見： 行業主要企業

　　發行人在《招股說明書》第六節“業務與技術”及第九節“財務會計信息與管理層分析”中披露了行業內主要企業，請發行人補充披露行業主要企業的上市情況及股票代碼(如有)

　　2.16 深圳市杰普特光電股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目用地情況

　　發行人無自有物業，生產經營用房均系租賃，部分房產存在產權瑕疵。募投項目用地產權證書正在辦理。請發行人說明房屋出租方的相關情況，是否與發行人股東、實際控制人、董監高存在關聯關系或其他利益安排，請補充披露約定的租金價格及其確定依據，是否公允合理，上述房產瑕疵是否對發行人持續經營存在重大不確定性。請補充披露募投項目用地產權證書的辦理進展，是否存在不確定性和法律障礙，是否對本次募投項目實施存在不利影響。

　　2.17 上海行動教育科技股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目必要性合理性、測算依據、項目作用、市場分險

　　請保薦機構和發行人律師補充核查并披露：公司募投項目資金使用的合理性和必要性;募投項目各項資金的具體測算方式;募投項目是否有相應的業務人員、是否能起到改善財務結構、提高市場占有率等積極作用、是否能夠鞏固或增強發行人的核心競爭力。募投項目營銷網絡開拓的風險;是否與公司現有管理能力相適應;其募投項目盈利能力預測的合理性。

　　行業反饋意見：行業用語、數據來源

　　招股書中“業務與技術”等章節，多處引用了專業術語及相關行業數據。(1)請發行人說明有關數據是否公開、數據引用的來源是否專門為本次發行上市準備、是否為定制的或付費的報告、一般性網絡文章或非公開資料、是否是保薦機構所在證券公司的研究部門出具的報告。請保薦機構、發行人律師對上述情況進行核查，并發表明確意見。(2)請在披露發行人主營業務等專業性較強的信息時，盡量避免使用行業術語，避免使用行業代稱、縮寫、外文等。如果行業術語已為大眾熟知，或者有助于投資者理解相關披露內容，則可以使用。如果行業術語難以避免，請使用簡單生動的日常語言加以解釋，解釋時要避免使用其他行業術語。(3)請將報告中年度數據進行更新補充

　　2.18 普陀山旅游發展股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目可行性必要性合規性、房屋合法合規性

　　據招股書披露，發行人募投項目有普陀山客運索道及附屬配套工程升級改造項目、客運船舶更新升級項目、舟山市朱家尖小烏石塘村美麗鄉村建設項目、舟山市朱家尖小烏石塘海洋水療項目、舟山市朱家尖小烏石塘清水灣海洋溫泉項目、朱家尖旅游配套立體停車庫項目和補充流動資金。

　　請發行人詳細說明本次募集資金項目的合規性、合理性、必要性和可行性。說明本次募集資金投資項目與發行人目前主要業務的關系及區別。提供項目所需資金的分析與測算依據，說明募投用地、房屋等是否合法合規。(2)募投項目是否涉及房地產開發/商品房開發，如涉及請說明房地產業務的經營情況，營業收入和利潤規模以及占比。(3)詳細說明民宿酒店的開發方，建設情況、規模，可行性分析，對將來收入的影響。租賃民房的合法合規性，是否涉及房產性質轉換。(4)請發行人結合募投項目產品的市場容量、行業景氣程度、主要競爭對手的產品、發行人市場占有率，補充說明發行人是否具有開發或消化募投項目新增產品或產能的能力及具體措施。(5)請發行人說明招股說明書中所披露的募集資金投向的項目名稱、數額、內容及具體情況與所取得項目政府批文是否存在差異，并對募投項目目前的建設進展情況進行披露，相關批文是否是否仍在有效期內。(6)請發行人按照《公開發行者證券的公司信息披露內容與格式準則第1號-招股說明書》(2015年修訂)119條的相關規定補充披露募集資金用于補充營運資金的必要性和管理運營安排。(7)公司募投項目主要用于舟山市朱家尖小烏石塘村美麗鄉村建設項目、舟山市朱家尖小烏石塘海洋水療項目、舟山市朱家尖小烏石塘清水灣海洋溫泉項目、朱家尖旅游配套立體停車庫項目等，是否屬于應用于主營業務，相關募投項目的投產是否將導致公司的主營業務發生重大變化，是否將對公司產生重大不利影響。(8)募投項目建設是否符合景區的區域規劃，是否符合景區相關管理法律法規的規定.

　　行業反饋意見：主要企業情況、上下游影響、行業影響因素、競爭優勢

　　關于行業發展。請發行人：(1)按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書)》42條和43條規定披露行業內的主要企業和主要企業的市場份額，市場供求情況及變動原因，上下游行業發展狀況對本行業及其發展前景的有利和不利影響，發行人在行業中的競爭地位，包括發行人的市場占有率、近三年的變化情況及未來變化趨勢等。(2)結合國內外同行業情況，說明發行人所處細分行業及上下游行業的基本情況，包括行業規模、主要公司、發展模式及特點、技術水平、競爭狀況、產品情況等;(3)結合競爭對手的研發情況、技術水平、產品質量等，補充披露發行人核心技術的競爭優勢及其先進性;發行人核心技術是否存在被近年國際、國內市場上其他技術替代、淘汰的風險，如存在，請做重大事項提示。請保薦機構對上述問題進行核查并發表意見

　　2.19 邁得醫療工業設備股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目可行性必要性、測算依據、市場前景、固定資產配比、環保措施

　　根據招股說明書，發行人本次募集資金擬投資于醫用耗材智能裝備產業化建設項目等兩個項目。請發行人補充披露：(1)本次募集資金項目的必要性和可行性，提供項目所需資金的分析與測算依據。(2)公司募集資金項目實施后各產品的銷售對象，說明與現有目標客戶是否相同。(3)結合公司目前的主要客戶、未來該行業市場的發展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景。(4)分析公司產品未來市場價格走勢、市場競爭情況。(5)各投資項目固定資產投資的具體內容及用途;并將公司目前固定資產規模與生產能力的配比情況，與本次募集資金投資項目的固定資產投資規模與將形成的生產能力的配比情況進行比較分析，若存在重大差異，請披露重大差異的原因，并在此基礎上披露固定資產投資的合理性;分析披露募集資金投資項目新增固定資產折舊、費用等增長、進而影響公司經營業績的情況。(6)募投項目對發行人產能、產量、銷量、產能利用率、產銷率的影響，新增產能、產量、經營規模是否具有足夠的市場消化能力，與市場需求變化是否匹配。(7)募投項目擬采取的環保措施及相應的資金來源和金額，募投項目環保投入與排污量的匹配情況。(8)結合發行人報告期內產能、生產線布局及其變化情況、募投項目的具體內容，核查發行人生產經營及募投項目是否符合國家產業政策的要求。

　　行業反饋意見：市場前景

　　結合公司目前的主要客戶、未來該行業市場的發展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景。

　　2.20 綠色動力環保集團股份有限公司

　　募投項目反饋意見：環保資質情況

　　請補充核查披露將要建設的及募投項目需要取得的資質是否取得。

　　請補充披露公司生產經營中主要排放污染物及排放量、環保設施其處理能力及實際運行情況、報告期各年環保投入和相關費用支出情況、募投項目所采取的環保措施及相應的資金來源和金額、環保投入與排污量的匹配情況等

　　2.21 錦州康泰潤滑油添加劑股份有限公司

　　募投項目反饋意見：資金投向、項目必要性可行性、測試依據、市場前景與分險、固定資產配比、擴產合理性、環保措施

　　根據招股說明書，發行人本次募集資金擬投資于年產9萬噸潤滑油添加劑項目等三個項目。2014年-2016年，發行人的產能利用率為97.88%、78.16%和77.72%，產銷率為73.93%、70.98%和73.44%。請發行人補充披露：(1)本次募集資金投資項目與發行人目前主要業務及產品的關系及區別。(2)本次募集資金項目的必要性和可行性，提供項目所需資金的分析與測算依據。(3)公司募集資金項目實施后各產品的銷售對象，說明與現有目標客戶是否相同。(4)結合公司目前的主要客戶、未來該行業市場的發展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景。(5)分析公司產品未來市場價格走勢、市場競爭情況。(6)各投資項目固定資產投資的具體內容及用途;并將公司目前固定資產規模與生產能力的配比情況，與本次募集資金投資項目的固定資產投資規模與將形成的生產能力的配比情況進行比較分析，若存在重大差異，請披露重大差異的原因，并在此基礎上披露固定資產投資的合理性;分析披露募集資金投資項目新增固定資產折舊、費用等增長、進而影響公司經營業績的情況。(7)發行人報告期內產能利用率低且逐年持續下降的原因，募投項目對發行人產能、產量、銷量、產能利用率、產銷率的影響，新增產能、產量、經營規模是否具有足夠的市場消化能力，與市場需求變化是否匹配;在產能利用率低且逐年持續下降的情況下，擴大產能進行募集資金項目投資的必要性和合理性，募投項目的風險是否充分披露。(8)募投項目擬采取的環保措施及相應的資金來源和金額，募投項目環保投入與排污量的匹配情況。(9)結合發行人報告期內產能、生產線布局及其變化情況、募投項目的具體內容，核查發行人生產經營及募投項目是否符合國家產業政策的要求。

　　行業反饋意見：產業鏈情況、市場份額、競爭情況

　　請在招股說明書補充：(1)披露同行業公司的選取標準，是否全面、具有可比性，并按產品類別，說明同行業公司的主要情況及財務數據，與招股說明書其他章節披露的同行業公司應保持一致性。(2)請認真分析公司經營活動中的主要風險，在“風險因素”披露時應全面、具體、有針對性，并盡量進行量化分析。(3)按產品或業務類別，披露公司所處行業全產業鏈(包括上下游各個環節)的簡要情況，包括但不限于生產流程、主要產品價格變動、行業競爭狀況、行業生產能力及產量等。(4)按產品或業務類別，結合同行業公司主要財務數據、市場占有率或市場份額等，披露公司所處行業的整體狀況。(5)請結合重點業務、重點地區市場規模，競爭狀況等，披露公司在行業內的地位，未來發展的主要瓶頸與應對計劃。(6)公司在風險因素中披露存在業績大幅下滑風險，但具體內容不詳，請根據實際情況進行準確判斷，請嚴格按照《公開發行證券的公司信息披露內部與格式準則第1號——招股說明書》的要求披露風險因素。

　　2.22 佳化化學股份有限公司

　　募投項目反饋意見：資金投向、產能消化措施、測算依據

　　關于募集資金投資項目。(1)說明募集資金投資項目產能與現有業務產能、產量之間的比較關系，說明募投項目產能的消化措施，說明各項目投資效益測算的主要假設參數情況;(2)說明僅將募集資金投向泉州子公司的理由。

　　行業反饋意見：市場需求、市場份額、市場政策

　　招股說明書顯示，發行人報告期內盈利能力大幅波動，請詳細說明盈利能力大幅波動的原因，結合市場需求、替代品、政策變化、同行業的盈利能力變動情況等說明是否存在行業整體出現不利變化的情況，結合技術、市場占有率、與同行業上市公司的比較說明公司在行業內競爭地位是否出現重大不利變化，分析說明未來經營業績的變動趨勢。

　　2.23 河南平原智能裝備股份有限公司

　　募投項目反饋意見：用地情況

　　請保薦機構、發行人律師核查并在招股說明書中披露發行人募投項目用地落實具體情況

　　2.24 杭州天元寵物用品股份有限公司

　　募投項目反饋意見：用地合理性和支付情況

　　請發行人補充披露：(1)募集資金投資項目用地的取得方式，取得程序是否合法合規，是否簽署相關合同，是否足額繳納土地出讓金或轉讓價款，是否辦理土地使用權登記手續;(2)募集資金投資于項目用地是否符合國家有關土地管理的規定;(3)本次募集資金投資項目中的土地投資為3245萬元，是否用于支付土地出讓金或轉讓價款

　　2.25 海南中和藥業股份有限公司

　　募投項目反饋意見：環保措施、產能消化措施

　　補充披露公司生產經營中主要排放污染物及排放量、環保設施其處理能力及實際運行情況、報告期各年環保投入和相關費用支出情況、募投項目所采取的環保措施及相應的資金來源和金額、環保投入與排污量的匹配情況等

　　請發行人結合募投項目的市場容量、行業景氣程度、主要競爭對手的產品、發行人市場占有率，補充說明發行人是否具有開發或消化募投項目新增產品或產能的能力及具體措施

　　行業反饋意見：行業用語準確性、數據來源

　　請保薦機構、發行人律師補充核查并披露發行人所獲榮譽、獎項的頒發部門及其性質、是否權威、是否屬于行業主管部門;關于市場地位和競爭優勢的相關表述是否真實、準確、客觀，依據是否充分;引用數據的真實性、數據引用的來源和第三方基本情況，說明數據是否公開、是否專門為本次發行上市準備、以及發行人是否為此支付費用或提供幫助、是否為定制的或付費的報告、一般性網絡文章或非公開資料、是否是保薦機構所在證券公司的研究部門出具的報告。對于真實性、準確性和客觀性存疑的數據和表述，請在招股說明書中刪除。

　　2.26 國科恒泰(北京)醫療科技股份有限公司

　　募投項目反饋意見：資金投向、用地合理性、項目可行性必要性、環保措施、補流依據

　　根據招股說明書，本次募集資金擬投向于醫療器械精揀中心建設項目、信息化系統升級及大數據平臺建設項目和補充流動資金三個項目。請發行人補充披露：(1)本次募集資金投資項目與發行人目前主要業務的關系及區別。(2)本次募集資金項目的必要性和可行性，提供項目所需資金的分析與測算依據。(3)募投項目所需土地使用權的落實情況。(4)募投項目擬采取的環保措施及相應的資金來源和金額，募投項目環保投入與排污量的匹配情況。(5)補充流動資金的測算依據，是否考慮公司經營積累、銀行貸款等因素。

　　2.27 廣東頂固集創家居股份有限公司

　　募投項目反饋意見：用地情況

　　請發行人補充披露其募投項目中“中山年產30萬套定制家具建設項目”和“智能制造生產線建設項目”是否需要取得新的用地使用權，如需取得，請披露實際進展情況。請保薦機構核查并發表明確意見。

　　行業反饋意見：主要企業

　　發行人在《招股說明書》第六節“業務與技術”及第九節“財務會計信息與管理層分析”中披露了行業內主要企業，請發行人補充披露行業主要企業的上市情況及股票代碼(如有)。

　　2.28 長飛光纖光纜股份有限公司

　　募投項目反饋意見：市場前景與分險、環保措施

　　請補充說明發行人募集資金投資項目實施后，是否用于主業、是否會對發行人的獨立性產生不利影響。請補充說明募投資金投向的盈利前景及項目風險、是否符合國家產業政策。

　　請補充披露公司生產經營中主要排放污染物及排放量、環保設施其處理能力及實際運行情況、報告期各年環保投入和相關費用支出情況、募投項目所采取的環保措施及相應的資金來源和金額、環保投入與排污量的匹配情況等。

　　行業反饋意見：行業用語

　　請在披露發行人主營業務等專業性較強的信息時，盡量避免使用行業術語，避免使用行業代稱、縮寫、外文等。如果行業術語已為大眾熟知，或者有助于投資者理解相關披露內容，則可以使用。如果行業術語難以避免，請使用簡單生動的日常語言加以解釋，解釋時要避免使用其他行業術語

　　2.29 安徽太平洋電纜股份有限公司

　　募投項目反饋意見：產能消化措施、用地取得進展

　　請發行人結合募投項目的市場容量、行業景氣程度、主要競爭對手的產品、發行人市場占有率，補充說明發行人是否具有開發或消化募投項目新增產品或產能的能力及具體措施。

　　請保薦機構及發行人律師補充說明募投項目用地的取得進展。

　　2.30 深圳雷杜生命科學股份有限公司

　　募投項目反饋意見：募集資金必要性

　　報告期內發行人投資收益包括“持有交易性金融資產期間取得的投資收益”和理財產品收益，請說明發行人募集資金的必要性

　　2.31 龍巖卓越新能源股份有限公司

　　募投項目反饋意見：項目市場前景、擴產合理性、備案情況

　　請發行人：(1)募集資金項目實施后各產品的銷售對象，說明與現有目標客戶是否相同;(2)結合發行人目前主要客戶、客戶需求量、未來幾年生產情況及未來該行業市場發展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景;(3)結合發行人募集資金投資項目對原材料的需求，詳細分析公司未來產能擴大后如何保證原材料的正常供應;(4)補充披露募集資金項目的審批與備案情況

　　行業反饋意見：行業現狀與趨勢、競爭格局、同行業企業、市場供需

　　請發行人補充披露：(1)生物柴油行業的發展現狀與未來趨勢，行業的市場容量、技術特點及發展趨勢，行業的進入壁壘;(2)同行業主要競爭對手的名稱、資產規模、生產及銷售規模、經營狀況、技術及研發水平等方面的信息;(2)發行人現有產品與服務目前的市場供求和競爭狀況，包括但不限于市場供求情況及細分市場競爭格局、該等產品與服務目前在目標市場的容量及未來增長趨勢，發行人產品與服務在目標市場的占有率及排名情況，主要競爭對手的銷售情況，通過與國內外同類型產品與服務的比較分析，說明發行人競爭的優劣勢及其在行業中的地位。

　　2.32 江蘇藍電環保股份有限公司

　　募投項目反饋意見：擴產合理性、項目風險、環保措施

　　請結合公司產能利用率不高的現狀，以及公司市場份額、新增客戶、在手訂單、募投項目預計經濟效益等，分析說明本次募投項目用于擴大產能的合理性和必要性，公司是否對募投項目的市場前景進行充分且合理的分析論證，公司是否存在消化新增產能的有效措施;(4)請補充披露公司本次募投項目是否存在風險，包括但不限于募投后折舊或者攤銷費用的增加，項目實現效益甚至初期虧損，市場容量有限(是否存在客戶支撐)等風險。

　　公司生產經營中主要排放污染物的排放量、環保設施處理能力及實際運行情況、報告期各年環保投入和相關費用支出情況、募投項目所采取的的環保措施及相應的資金來源和金額、環保投入與排放量的匹配情況等。

　　2.33 河北潤農節水科技股份有限公司

　　募投項目反饋意見：市場前景與分險、產能消化措施

　　請結合報告期發行人產能利用率情形，補充披露發行人募投項目資金投向的盈利前景及項目風險;是否符合國家產業政策;新增產能的市場營銷是否存在風險;發行人能夠消化新增產能及應對措施，是否與現有生產條件、技術水平、財務狀況和管理水平相適應

　　行業反饋意見：同行業公司、產業鏈分析、市場占有率、市場地位

　　請在招股說明書補充：(1)披露同行業公司的選取標準，是否全面、具有可比性，并按產品類別，說明同行業公司的主要情況及財務數據，與招股說明書其他章節披露的同行業公司應保持一致性。(2)請認真分析公司經營活動中的主要風險，在“風險因素”披露時應全面、具體、有針對性，并盡量進行量化分析。(3)按產品或業務類別，披露公司所處行業全產業鏈(包括上下游各個環節)的簡要情況，包括但不限于生產流程、主要產品價格變動、行業競爭狀況、行業生產能力及產量等。(4)按產品或業務類別，結合同行業公司主要財務數據、市場占有率或市場份額等，披露公司所處行業的整體狀況。(5)請結合重點業務、重點地區市場規模，競爭狀況等，披露公司在行業內的地位，未來發展的主要瓶頸與應對計劃。(6)公司相關業務資質的取得情況，是否符合相關規定

　　2.34 福建省閩華電源股份有限公司

　　募投項目反饋意見：環保情況、測算依據、項目合理性必要性可行性、產能消化措施、項目風險

　　公司生產經營中主要排放污染物的排放量、環保設施處理能力及實際運行情況、報告期各年環保投入和相關費用支出情況、募投項目所采取的的環保措施及相應的資金來源和金額、環保投入與排放量的匹配情況等。

　　招股說明書披露，本次募集資金主要用于200萬千伏安時連鑄連軋沖網閥控式密封鉛酸蓄電池技改項目和研發中心擴建項目。(1)請進一步說明募投項目效益分析的具體指標、測算過程和測算依據;(2)請補充說明公司本次募投項目是否具備相應的資產、人員、技術、渠道等，進一步分析說明本次募投項目的合理性和必要性，是否與公司主營業務及業務規模相匹配，公司是否對募投項目的市場前景進行充分且合理的分析論證;(3)請結合公司的市場份額、新增客戶、在手訂單等，分析說明公司是否存在消化新增產能的有效措施;(4)請補充披露公司本次募投項目是否存在風險，包括但不限于募投后折舊或者攤銷費用的增加，項目實現效益甚至初期虧損，市場容量有限(是否存在客戶支撐)等風險。

　　2.35 成都航天模塑股份有限公司

　　募投項目反饋意見：業務資質、備案情況、擴產合理性、用地取得進展、項目影響

　　請發行人補充披露生產經營各個環節需獲得的相關審批、認證(含合格供應商認證)等事項;發行人及其子公司是否具備生產經營、開展募投項目所必要的業務資質(說明相應的審批主體、資質或證書名稱及有效期)

　　發行人募投項目“天津華濤汽車塑料飾件有限公司新建廠區項目”的備案文件于2013年取得。請發行人：(1)結合上述項目的備案時間、開工時間、延期核準時間及程序，說明上述項目是否已取得有效的備案文件。(2)補充披露消化募投項目新增產能的可行性;定量披露募投項目新增固定資產折舊及無形資產攤銷對發行人業績的影響。(3)補充披露“研發中心升級建設項目”的用地取得進展。

　　行業反饋意見：行業壁壘、市場規模、競爭格局、可比企業

　　根據申報材料：發行人主營產品為汽車塑料零部件和汽車塑料零部件模具的研發、生產和銷售。關于發行人所處行業特點請補充說明：(1)發行人所汽車零部件領域的主要技術壁壘，汽車塑料零部件產品的主要技術評價指標及發行人產品的具體技術參數;(2)汽車塑料零部件企業與金屬零部件企業是否具有生產協同效應，兩類零部件在市場規模、行業集中程度、生產技術要求、生產工藝、生產成本與銷售價格、應用領域、客戶采購模式等方面的主要區別;(3)發行人選取可比上市公司的主要依據，發行人與所選取的可比汽車零部件公司在產品類型、產品單位價值、技術工藝、應用車型、市場定位、直接客戶群體、經營規模、銷售毛利率、銷售凈利率等方面的主要異同，發行人與同行業公司是否構成直接競爭關系，請說明發行人的直接競爭對手。

　　三、再融資反饋意見(2018年1月2日至2018年1月7日)

　　(一)概要

　　本周，再融資企業共有2家，均為發行可轉債，全部通過審核。哈爾濱威帝電子股份有限公司未出具反饋意見，大千生態景觀股份有限公司僅問到逾期收款問題，無募投、行研相關問題。