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擬IPO企業上市離不開中介機構的幫助，除了證監會規定的三大機構外，還需要IPO咨詢機構。本文將向你介紹擬IPO企業需要的中介機構及其作用。
一、IPO需要哪些中介機構
企業必須聘請的中介輔導機構主要有三類：券商(包括保薦機構和主承銷商兩種，通常為同一家證券公司)、會計師事務所、律師事務所。另外，根據實際需要還可能需要聘請資產評估機構、IPO咨詢機構等其他中介機構。
目前，會計師事務所從事股票發行上市業務必須具有證券從業資格，證券公司須具有保薦機構業務資格，對律師事務所已不再要求證券從業資格。
二、各中介機構的主要作用
(一)券商(保薦機構、主承銷商)
承銷商由券商擔任，在整個IPO過程中，券商的角色主要為保薦人與承銷商。保薦人是推薦企業上市的角色，主要職責是在申報過程中了解企業(盡職調查)，與會計師、律師配合幫助企業解決法律和財務上的問題，比如歷史上股權是否清晰，企業治理結構是否符合上市公司要求，財務制度是否健全，財務政策使用是否合理符合規定等等。在上市成功后要進行持續督導。保薦人承擔企業上市的一大部分風險。在發行時，券商擔任承銷商角色，幫助企業發售股票，可分為代銷和包銷，包銷下承銷商對未能售出的股票要自行買下。
實踐中，券商在企業發行上市過程中主要負責以下工作：
(1)協助企業擬定改制重組方案和設立股份公司;
(2)根據《保薦人盡職調查工作準則》的要求對公司進行盡職調查;
(3)對企業主要股東、董事、監事和高級管理人員等進行輔導和專業培訓，幫助其了解與股票發行上市有關的法律法規，知悉上市公司及其董事、監事和高級管理人員的法定義務和責任;
(4)幫助發行人完善組織結構和內部管理，規范企業行為，明確業務發展目標和募集資金投向等;
(5)組織發行人和中介機構制作發行申請文件，并依法對公開發行募集文件進行全面核查，向中國證監會盡職推薦并出具發行保薦報告;
(6)組織發行人和中介機構對中國證監會的審核反饋意見進行回復或整改;
(7)負責證券發行的主承銷工作，組織承銷團承銷;
(8)與發行人共同組織路演、詢價和定價工作;
(9)在發行人證券上市后，持續督導發行人履行規范運作、信守承諾、信息披露等持續督導義務。
(二)會計師事務所
企業股票發行上市必須聘請具有證券從業資格的會計師事務所承擔有關審計和驗資等工作。主要工作如下：
(1)負責企業財務報表審計，并出具三年一期的審計報告;
(2)負責企業資本驗證，并出具有關驗資報告;
(3)負責企業盈利預測報告審核，并出具盈利預測審核報告;
(4)負責企業內部控制鑒證，并出具內部控制鑒證報告;
(5)負責核驗企業的非經常性損益明細項目和金額;
(6)對發行人主要稅種納稅情況出具專項意見;
(7)對發行人原始財務報表與申報財務報表的差異情況出具專項意見;
(8)提供與發行上市有關的財務會計咨詢服務。
(三)律師事務所
企業股票公開發行上市必須依法聘請律師事務所擔任法律顧問。其主要工作如下：
(1)對改制重組方案的合法性進行論證;
(2)指導股份公司設立或變更;
(3)對企業發行上市設計之法律事項進行審查并協助企業規范、調整和完善;
(4)對發行主體的歷史沿革、股權結構、資產、組織機構運作、獨立性、稅務等公司全面的法律事項的合法性進行判斷;
(5)對股票發行上市的各種法律文件的合法性進行判斷;
(6)協助和指導發行人起草公司章程等公司法律文件;
(7)出具法律意見書;
(8)出具律師工作報告;
(9)對有關申請文件提供鑒證意見。
(四)IPO咨詢機構
在2009年新股恢復發行、創業板開閘以前，招股說明書基本都是由券商、會計師事務所、律師事務所這三大IPO中介機構分工合作來完成。但此后，券商手頭的IPO項目瞬間數以倍計地增長。為了集中精力做好承銷、保薦工作，券商不得不聘請機構，把耗時巨大的募投資金運用及上市前細分市場研究工作外包出去。
于是，以募投項目可行性研究及上市前細分市場研究為服務基礎的第四類IPO中介機構——IPO咨詢機構應運而生。直觀來說，IPO咨詢機構提供的是招股書中“募集資金運用”、“業務與技術”兩大核心章節的研究撰寫工作。主要工作如下：
(1)對企業進行盡職調查，收集工作底稿，進行上市前整體規劃;
(2)提供募投項目可行性研究報告和行業細分市場研究報告;
(3)協助證券企業分擔招股書中“業務與技術”、“募集資金運用”章節的撰寫工作;
(4)協助企業完成募投項目發改委備案;
(5)協助證券公司處理證監會反饋意見。
“募集資金運用”、“業務與技術”是證監會審核的要點之一，募投項目設計及可行性研究對擬上市企業能否順利過會起到關鍵作用。鑒于其重要性，企業在選擇IPO咨詢機構時，應考核IPO咨詢機構是否有相關行業成功案例、是否擁有強大的行業研究實力、是否有敏銳的洞察力、工作銜接是否及時高效等指標。
IPO咨詢機構中發展較好的，以尚普咨詢為例，其作為中國最早(2008年)提供擬上市企業IPO與并購再融資咨詢服務的專業顧問機構之一，已為超過1000家企業提供過專業的咨詢服務，并且一直保持為中國證監會核準申報項目數量最多的IPO募投研究機構之一。在與國內幾十家券商投行合作過程中，尚普咨詢憑借優質的服務、專業的態度留下了良好的口碑。同時，2017年5月17日，在上海舉辦的“2017國際先鋒投行高峰論壇暨頒獎典禮”上，尚普咨詢斬獲“2017 IPO咨詢行業先鋒機構”獎項，現已成為資本市場公認的中國最大IPO募投可研咨詢機構之一。
